本地债务限制入门

丽兹·格林·泰勒(Liz Green-Taylor)

在最近的经济衰退期间,许多地方政府都在努力借贷以满足新的和持续的需求,并且还清了账面上已经存在的债务。 多种因素会影响当地司法管辖区的借贷能力,包括收入,信用记录和国家债券评级组织的信用评级。 州政府和地方政府最近都经历了信用评级的下调,这可能会阻止债券投资者并提高利率。

但是,无论收入,历史记录和评级如何,国家都限制了即使是最信誉良好的地方政府的借款能力。 宪法和法规上的这些限制是基于每个司法管辖区内应税财产的评估价值的百分比。 当债券使用者信息交换所产生我们的 普通债务报告 每年,我们使用每个地方政府提供给我们的数据以及每种司法管辖区的法定债务限制来计算当前使用了多少司法管辖区的债务限制。 反过来,这告诉我们一个辖区可以承担多少债务。

“债务”的定义

就目前的目的而言,债务被定义为“应纳税的借入款项”(1)。 在考虑各种债务及其与地方政府债务能力之间的关系时,请记住这一点。

宪法债务限额

州宪法根据辖区内应税财产的评估价值的百分比来限制每个政府部门可以承担的债务。 该公式适用于所有辖区类型,但允许两个例外-一个针对城镇,一个针对学区。

对于所有当地司法管辖区类型,未经选民批准的债务不得超过评估价值的1.5%。 当五分之三的选民批准债务后,总允许债务将增加到评估价值的5%。

如果获得选民批准的额外5%,并且允许城市和城镇使用司法辖区拥有和运营的水,照明和下水道服务,则允许城市和城镇再增加5%。

如果选民批准,额外的5%的学区也可以用于资本支出。 资本支出包括建筑物,设施和主要设备的支出。

法定债务限额

虽然宪法规定的债务限额代表某个司法管辖区允许的最大债务限额,但通常根据立法机关对每种司法管辖区所能承受的合理合理数额的理解,将法定债务限额设定得低得多。

在为每种司法管辖区类型设置债务限制时,立法机关还考虑了重叠的税收区对当地社区的累积债务影响。

不仅因为债务而允许的评估价值百分比在一个司法管辖区类型之间有所不同,而且未投票和经选民批准的债务之间的比率通常也有所不同。 例如,多达60%的县债务可能以未投票(同业公会)债务的形式出现,但是学区总债务中只有7.5%可以不投票。

与其他司法管辖区类型相比,城市的法定债务限额在其宪法债务限额中所占的比例更高,为75%。 县,学区和医院区可能会使用其宪法上限的50%,港口可能会使用其宪法上限的15%,图书馆区可能会使用其宪法上限的10%。

什么算作债务能力?

根据现行法规,只有一般债务(GO)债务才算入司法管辖区的债务能力。 GO债务保证了司法管辖区的“充分信心和信誉”以偿还债务。 换句话说,司法管辖区的所有税收,税收和其他货币来源都可以用来偿还债务。

GO债务包括债券和票据,无论它们是否经过选民批准。 它还包括大多数长期财务义务,例如租赁/购买合同。 例行经常性财务义务不计入债务限额。 除了诸如租金和工资单之类的日常业务义务外,养老金义务和有偿缺勤(应归因于司法部门雇员的病假或休假)也不计入债务限额; 他们不符合债务定义中的“借入资金”部分。

如果某个管辖区通过本地计划以“参与证书”的形式参加了国库署发行的债券,则这些债务也计入债务能力。 该计划将多个司法管辖区的小额采购汇总为一个债券,以节省发行成本。 参与证书通常为购买校车或消防车之类的设备提供资金,这些设备的体积太小,无法单独保证发行债券的成本,但是传统的银行融资费用过高。

什么不算,为什么?

债务的两个主要类别不计入债务能力:收入债务和特别评估债务。 收入债务是指司法管辖区已承诺为其提供特定收入来源的债务(主要是债券或票据)。 例如,管辖权所属的自来水和下水道系统的债务,系统用户支付的费用被抵押以偿还债务。

可以通过收取仅对受益于融资项目的特定地块评估的财产税来偿还特别评估债务。 一个典型的例子是对单个街区安装路灯或人行道征收的税款。

政府贷款呢?

GO调查包括收入债务类别中来自州或联邦机构的贷款。 These loans are exempt from being counted against statutory municipal debt limits under这些贷款可免于按照以下规定的法定市政债务限额计算 RCW 39.69.020。 In addition, they are most often used for construction or upgrades of facilities, such as water and sewer facilities, that have fee revenues with which to pay off the debt.此外,它们最常用于建造或升级设施,例如自来水和下水道设施,这些设施可以收取一定的费用收入以偿还债务。 Examples include loans from the state Public Works Trust Fund or the US Department of Agriculture Rural Development programs.例如,来自州公共工程信托基金或美国农业部农村发展计划的贷款。

1987年通过的政府贷款豁免仅适用于法定债务限额的计算。 To the extent that government loans constitute actual revenue debt, they are also exempt from the calculation of constitutional debt limits(2).在政府贷款构成实际收入债务的范围内,它们也免于计算宪法债务限额(XNUMX)。 However, not all government loans have user fee revenues pledged.但是,并非所有政府贷款都已承诺使用费收入。 Any government loans without pledged revenues still count against constitutional debt limits.没有抵押收入的任何政府贷款仍会计入宪法规定的债务限额。

This can result in an unintended situation in which a jurisdiction with a large number of government loans that do not have pledged revenues can be in compliance with its statutory limitation, but in violation of its constitutional limitation.这可能会导致意外情况,在这种情况下,拥有大量政府贷款且未抵押收入的司法管辖区可能会遵守其法定限制,但会违反其宪法限制。 This situation primarily impacts cities because of how close the city statutory 7.5 percent limit is to the constitutional 10 percent of assessed valuation limit.这种情况主要影响城市,因为城市XNUMX%的法定上限与宪法规定的估值上限的XNUMX%有多接近。

退休金呢?

Another frequently asked question is whether pensions owed to jurisdictional retirees should be counted against debt capacity.另一个经常被问到的问题是,是否应将应计入司法管辖区的退休人员的养恤金计入债务能力。 The bottom line is that pension obligations do not meet the court-determined definition of debt as “borrowed money payable from taxes.”最重要的是,养老金义务不符合法院确定的债务定义,即“应纳税的借入款项”。 Unless that definition is changed, pension obligations are not included in debt calculations in Washington.除非更改该定义,否则华盛顿的债务计算中不包括养老金义务。

但是,赞成将养老金包括在内的人认为,养老金支付可能是影响司法管辖区为其他一般义务债务提供偿债能力的主要因素。

This is not a minor technicality.这不是一个小技巧。 The US Securities and Exchange Commission has recently charged the State of Illinois with fraud for issuing bonds without disclosing that they would have to compete for payment in the future with pension obligations and reimbursements of funds borrowed from the state's pension system to cover budget shortfalls.美国证券交易委员会最近指控伊利诺伊州因发行债券而舞弊,但并未透露他们将来必须与养老金义务和偿还从该州的养老金系统借来的资金进行偿还以弥补预算缺口。

另一方面,由于养老金的支付要等到个人退休人员在应付款的当月幸存之后才能到期,所以其他人认为,养老金的义务不能提前准确评估,因此不应计入债务能力。

Unlike a bond for which present value and interest payable can be amortized accurately into the future, pension payments can only be roughly estimated using actuarial data (as is used in the life insurance industry).与可以将现值和应付利息准确地摊销到未来的债券不同,只能使用精算数据(如人寿保险行业中使用的那样)粗略估算退休金的支付额。 For this reason, in our state, pension obligations have traditionally been treated as an ordinary monthly obligation, similar to regular payroll and other operational expenses.因此,在我们州,养老金义务传统上被视为普通的每月义务,类似于定期工资和其他运营支出。 This issue is not addressed in statute.法规中未解决此问题。

债务限制的未来如何?

In the wake of the recession, it seems likely that debt limits will be more heavily scrutinized and controlled in order to protect against local government bond defaults and bankruptcies.在经济衰退之后,为了防止地方政府债券违约和破产,似乎有可能对债务限额进行更严格的审查和控制。 Bond ratings agencies have already adjusted their practices to include more data gathering on the fiscal health of bond issuers, resulting in credit rating downgrades for many state and local governments.债券评级机构已经调整其做法,以包括更多有关债券发行人财务状况的数据收集,从而导致许多州和地方政府的信用评级下调。

有关更多信息,包括当前债务限额列表和 所有地方司法管辖区类型的法定引文,看看我们的 报告和数据库.

1.在以下情况下确定的债务定义:国家。 Witter v.Yelle,65 Wn.2d 660,339 P.2d 319(1965); Troy诉Yelle,36 Wn.2d 192,217 P.2d 337(1950)。

2.因为大多数公共工程信托基金贷款是公用事业基础设施贷款,其中应偿还应支付给特殊基金的使用费,所以这些贷款属于特殊基金原则,被视为收益债券债务,而不是市政当局的债务。 。 (大都会西雅图市诉西雅图市,57 Wn.2d 446,357 P.2d 863(1960))。 As quoted in the State Auditor's Office BARS Manual at如国家审计署BARS手册中所述 http://www.sao.wa.gov/local/BarsManual/Documents/gaap_p3_limitindebt.pdf

这篇文章最初发表于 GO报告2011 并于2014年XNUMX月更新。

其他信息

评估估价实况

国家税务局编制 评估估值数据 并在每年秋天覆盖前一年的估值发布。

因为只有应税财产的评估价值才计入债务能力,所以拥有大量免税财产的县(例如州立公园和国家公园)在收入和债务方面均处于不利地位。

由于过去几年中房地产市场价值的突然而重大的变化,县评估者已增加了重新评估时间表,以比过去更频繁地评估房地产。

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