Primer für lokale Schuldenbeschränkungen

Von Liz Green-Taylor

Während der jüngsten Rezession hatten viele Kommunalverwaltungen Schwierigkeiten, Kredite aufzunehmen, um neue und anhaltende Bedürfnisse zu decken, und Schulden zu begleichen, die bereits in den Büchern stehen. Eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst die Fähigkeit einer lokalen Gerichtsbarkeit, Geld zu leihen, einschließlich Einnahmen, Bonität und Bonität der nationalen Ratingorganisationen für Anleihen. Regierungen sowohl auf staatlicher als auch auf lokaler Ebene haben kürzlich Herabstufungen der Kreditratings erfahren, was Anleiheinvestoren abschrecken und die Zinssätze erhöhen kann.

Unabhängig von Einnahmen, Geschichte und Ratings begrenzt der Staat jedoch die Kreditaufnahme selbst der kreditwürdigsten Kommunalverwaltungen. Diese verfassungsrechtlichen und gesetzlichen Beschränkungen basieren auf einem Prozentsatz der veranschlagten Bewertung der steuerpflichtigen Immobilien in den einzelnen Gerichtsbarkeiten. Wenn das Bond Users Clearinghouse unsere produziert Schuldenberichte für allgemeine Verpflichtungen (GO) Jedes Jahr verwenden wir die Daten, die uns von jeder lokalen Regierung zur Verfügung gestellt werden, und die gesetzlichen Schuldenbeschränkungen für jede Art von Gerichtsbarkeit, um zu berechnen, wie viel von der Schuldenbegrenzung der Gerichtsbarkeit derzeit verwendet wird. Dies sagt uns wiederum, wie viel mehr Schulden eine Gerichtsbarkeit aufnehmen darf.

Definition von "Schulden"

Für die vorliegenden Zwecke wird Schulden als „aus Steuern zu zahlendes geliehenes Geld“ definiert (1). Denken Sie daran, wenn Sie verschiedene Kategorien von Schulden betrachten und wie sie sich auf die Schuldenkapazität der lokalen Regierung auswirken.

Konstitutionelle Schuldengrenzen

Die Landesverfassung begrenzt die Schulden, die jede Regierungseinheit tragen darf, basierend auf einem Prozentsatz der veranschlagten Bewertung der steuerpflichtigen Immobilien innerhalb der Gerichtsbarkeit. Die Formel ist für alle Gerichtsbarkeitstypen einheitlich, lässt jedoch zwei Ausnahmen zu - eine für Städte und eine für Schulbezirke.

Schulden, die nicht von den Wählern genehmigt wurden, sind auf 1.5 Prozent der geschätzten Bewertung für alle Arten lokaler Gerichtsbarkeiten begrenzt. Wenn die Schulden von drei Fünfteln der Wähler genehmigt wurden, steigt die zulässige Gesamtverschuldung auf 5 Prozent der geschätzten Bewertung.

Städte und Gemeinden erhalten zusätzliche 5 Prozent, sofern die zusätzlichen 5 Prozent von den Wählern genehmigt wurden und dazu verwendet werden, die Stadt oder Gemeinde mit staatseigenen und betriebenen Wasser-, Beleuchtungs- und Abwasserservices zu versorgen.

Schulbezirke erhalten zusätzlich 5 Prozent für Kapitalausgaben, sofern die zusätzlichen 5 Prozent von den Wählern genehmigt werden. Die Kapitalausgaben umfassen Ausgaben für Gebäude, Einrichtungen und Hauptausrüstung.

Gesetzliche Schuldengrenzen

Während verfassungsrechtliche Schuldengrenzen die maximale Verschuldung darstellen, die eine Gerichtsbarkeit jemals zulassen würde, werden gesetzliche Schuldengrenzen normalerweise auf einem viel niedrigeren Niveau festgelegt, basierend auf der Wahrnehmung des Gesetzgebers, was ein sicherer und angemessener Betrag für jeden Gerichtsbarkeitstyp ist.

Bei der Festlegung von Schuldengrenzen für jeden Gerichtsbarkeitstyp berücksichtigt der Gesetzgeber auch die kumulierten Schuldenauswirkungen überlappender Steuerbezirke auf die lokalen Gemeinschaften.

Nicht nur die Prozentsätze der bewerteten Bewertung, die als Schulden zulässig sind, variieren von Land zu Land, sondern häufig auch das Verhältnis zwischen nicht stimmberechtigten und von Wählern genehmigten Schulden. Zum Beispiel können bis zu 60 Prozent der Schulden des Landkreises in Form von nicht stimmberechtigten (Rats-) Schulden vorliegen, aber nur 7.5 Prozent der Gesamtverschuldung eines Schulbezirks können nicht gewählt werden.

Die gesetzlichen Schuldengrenzen für Städte machen mit 75 Prozent einen höheren Prozentsatz ihrer verfassungsmäßigen Schuldengrenzen aus als für andere Gerichtsbarkeiten. Landkreise, Schulbezirke und Krankenhausbezirke können bis zu 50 Prozent ihrer verfassungsmäßigen Grenzen nutzen, Häfen können bis zu 15 Prozent und Bibliotheksbezirke bis zu 10 Prozent nutzen.

Was zählt gegen die Schuldenkapazität?

Nach den geltenden Gesetzen werden nur Schulden mit allgemeiner Verpflichtung (GO) auf die Schuldenkapazität einer Gerichtsbarkeit angerechnet. GO Schulden verpfänden den "vollen Glauben und Kredit" der Gerichtsbarkeit, um die Schulden zu tilgen. Mit anderen Worten, alle Steuern, Einnahmen und sonstigen Geldquellen einer Gerichtsbarkeit können zur Tilgung der Schulden verwendet werden.

GO-Schulden umfassen Anleihen und Schuldverschreibungen, unabhängig davon, ob sie vom Wähler genehmigt wurden oder nicht. Es umfasst auch die meisten langfristigen finanziellen Verpflichtungen wie Leasing- / Kaufverträge. Routinemäßig wiederkehrende finanzielle Verpflichtungen werden nicht auf die Schuldengrenzen angerechnet. Neben routinemäßigen betrieblichen Verpflichtungen wie Miete und Gehaltsabrechnung werden Pensionsverpflichtungen und entschädigte Abwesenheiten (geschuldete Mitarbeiter für Krankheits- oder Urlaubsurlaub) nicht auf die Schuldengrenzen angerechnet. Sie erfüllen nicht den Teil „geliehenes Geld“ der Schuldendefinition.

Wenn eine Gerichtsbarkeit an Anleihen teilnimmt, die vom Amt des Staatsschatzmeisters als „Teilnahmebescheinigungen“ im Rahmen des LOCAL-Programms ausgegeben wurden, werden diese Schulden auch auf die Schuldenkapazität angerechnet. Dieses Programm fasst kleine Käufe mehrerer Gerichtsbarkeiten zu einer einzigen Anleihe zusammen, um Volumeneinsparungen bei den Emissionskosten zu erzielen. Mit Teilnahmebescheinigungen wird in der Regel der Kauf von Geräten wie Schulbussen oder Feuerwehrautos finanziert, die zu klein sind, um die Kosten für die Ausgabe einer Anleihe individuell zu rechtfertigen, für die jedoch eine herkömmliche Bankfinanzierung unerschwinglich teuer ist.

Was zählt nicht und warum?

Zwei Hauptkategorien von Schulden werden nicht auf die Schuldenkapazität angerechnet: Einnahmen und Schulden mit besonderer Bewertung. Einnahmenschulden sind Schulden - hauptsächlich Anleihen oder Schuldverschreibungen - für die die Gerichtsbarkeit einen bestimmten Einnahmequellen zugesagt hat. Beispiele hierfür sind Schulden für Wasser- und Abwassersysteme im Besitz der Gerichtsbarkeit, für die die von den Systembenutzern gezahlten Gebühren zur Tilgung der Schulden zugesagt werden.

Besondere Veranlagungsschulden können durch die Erhebung von Grundsteuern beglichen werden, die nur für bestimmte Parzellen erhoben werden, die von einem finanzierten Projekt profitieren. Ein typisches Beispiel sind Steuern, die für die Installation von Straßenlaternen oder Gehwegen auf eine einzelne Nachbarschaft erhoben werden.

Was ist mit Staatskrediten?

Die GO-Umfrage umfasst Darlehen von staatlichen oder bundesstaatlichen Stellen in der Kategorie der Einnahmenschulden. Diese Darlehen sind von der Anrechnung auf die gesetzlichen kommunalen Schuldengrenzen unter befreit RCW 39.69.020. Darüber hinaus werden sie am häufigsten für den Bau oder die Modernisierung von Einrichtungen wie Wasser- und Abwasseranlagen verwendet, die Gebühreneinnahmen zur Tilgung der Schulden haben. Beispiele hierfür sind Darlehen des State Public Works Trust Fund oder des US-Landwirtschaftsministeriums für ländliche Entwicklung.

Die 1987 verabschiedete Befreiung von Staatskrediten gilt nur für die Berechnung der gesetzlichen Schuldengrenzen. Soweit Staatsdarlehen tatsächliche Einnahmenschulden darstellen, sind sie auch von der Berechnung der verfassungsmäßigen Schuldengrenzen ausgenommen (2). Bei nicht allen staatlichen Darlehen sind jedoch Einnahmen aus Nutzungsgebühren zugesagt. Alle Staatsdarlehen ohne verpfändete Einnahmen werden weiterhin auf die verfassungsmäßigen Schuldengrenzen angerechnet.

Dies kann zu einer unbeabsichtigten Situation führen, in der eine Gerichtsbarkeit mit einer großen Anzahl von Staatskrediten, für die keine Einnahmen zugesagt wurden, ihrer gesetzlichen Beschränkung entsprechen kann, jedoch gegen ihre verfassungsrechtliche Beschränkung verstößt. Diese Situation betrifft vor allem Städte, da die gesetzliche Grenze von 7.5 Prozent der Stadt nahe an der verfassungsmäßigen Grenze von 10 Prozent der bewerteten Bewertungsgrenze liegt.

Was ist mit Rentnerrenten?

Eine weitere häufig gestellte Frage ist, ob Renten, die Rentnern in der Gerichtsbarkeit geschuldet werden, auf die Schuldenkapazität angerechnet werden sollten. Das Fazit ist, dass die Pensionsverpflichtungen nicht der vom Gericht festgelegten Definition von Schulden als „aus Steuern zu zahlendes geliehenes Geld“ entsprechen. Sofern diese Definition nicht geändert wird, werden Pensionsverpflichtungen in Washington nicht in die Schuldenberechnung einbezogen.

Die Befürworter der Einbeziehung von Renten argumentieren jedoch, dass Rentenzahlungen ein wesentlicher Faktor für die Fähigkeit einer Gerichtsbarkeit sein können, Schuldendienstleistungen für andere allgemeine Schuldverschreibungen zu erbringen.

Dies ist keine Kleinigkeit. Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission hat kürzlich den Bundesstaat Illinois wegen Betrugs wegen der Ausgabe von Anleihen angeklagt, ohne offen zu legen, dass sie künftig mit Pensionsverpflichtungen und Erstattungen von Mitteln aus dem staatlichen Rentensystem konkurrieren müssten, um Haushaltsdefizite zu decken.

Da die Rentenzahlungen erst fällig und zahlbar sind, nachdem einzelne Rentner den Monat überlebt haben, für den eine Zahlung fällig ist, argumentieren andere, dass die Pensionsverpflichtungen nicht im Voraus genau beurteilt werden können und daher nicht auf die Schuldenkapazität angerechnet werden sollten .

Im Gegensatz zu einer Anleihe, für die Barwert und zu zahlende Zinsen genau in die Zukunft abgeschrieben werden können, können Pensionszahlungen nur anhand versicherungsmathematischer Daten (wie sie in der Lebensversicherungsbranche verwendet werden) grob geschätzt werden. Aus diesem Grund wurden Pensionsverpflichtungen in unserem Land traditionell als normale monatliche Verpflichtung behandelt, ähnlich wie die reguläre Lohn- und Gehaltsabrechnung und andere betriebliche Aufwendungen. Dieses Problem wird gesetzlich nicht behandelt.

Was ist die Zukunft der Schuldengrenzen?

Im Zuge der Rezession ist es wahrscheinlich, dass die Schuldengrenzen genauer unter die Lupe genommen und kontrolliert werden, um sich vor Ausfällen und Insolvenzen lokaler Staatsanleihen zu schützen. Die Ratingagenturen für Anleihen haben ihre Praktiken bereits angepasst, um mehr Daten über die steuerliche Gesundheit der Emittenten von Anleihen aufzunehmen, was bei vielen Bundesstaaten und Kommunen zu einer Herabstufung der Bonität führte.

Weitere Informationen, einschließlich einer Liste der aktuellen Schuldenlimits und gesetzliche Zitate für alle Arten der örtlichen Gerichtsbarkeit, schau dir unsere an Berichte und Datenbanken.

Ressourcen

1. Definition der Verschuldung bestimmt in: Staat ex rel. Witter v. Yelle, 65 Wn.2d 660, 339 P.2d 319 (1965); Troy v. Yelle, 36 Wn.2d 192, 217 P.2d 337 (1950).

2. Da es sich bei den meisten Darlehen des Treuhandfonds für öffentliche Arbeiten um Darlehen für Versorgungsinfrastrukturen handelt, bei denen die in Spezialfonds zu zahlenden Nutzungsgebühren zur Rückzahlung verpfändet werden, fallen diese Darlehen unter die Sonderfonds-Doktrin und gelten als Schulden für Ertragsanleihen und nicht als Schulden der Gemeinde . (Gemeinde Metropolitan Seattle gegen Seattle, 57 Wn.2d 446, 357 P.2d 863 (1960)). Wie im BARS-Handbuch des State Auditor's Office unter http://www.sao.wa.gov/local/BarsManual/Documents/gaap_p3_limitindebt.pdf

Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht in Der GO-Bericht 2011 und aktualisiert im Mai 2014.

Other information

Bewertete Bewertung Quick Facts

Das State Department of Revenue stellt zusammen bewertete Bewertungsdaten und veröffentlicht es jeden Herbst über die Bewertung des Vorjahres.

Da nur die bewertete Bewertung steuerpflichtiger Immobilien für die Schuldenkapazität von Bedeutung ist, können Landkreise mit einem großen Anteil steuerfreier Immobilien - wie z. B. staatliche und nationale Parks - sowohl für Einnahmen- als auch für Schuldenzwecke benachteiligt sein.

Aufgrund der plötzlichen und signifikanten Verschiebung des Marktwerts von Immobilien in den letzten Jahren haben die Gutachter des Landkreises die Zeitpläne für die Neubewertung erhöht, um Immobilien häufiger als in der Vergangenheit zu bewerten.

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